Как рассчитать рентабельность собственного капитала (ROE)

Рентабельность капитала (ROE) является одним из финансовых коэффициентов, используемых фондовыми инвесторами при анализе акций. Это указывает на то, насколько эффективна команда менеджеров для получения прибыли деньгами, вложенными акционерами. Чем выше ROE, тем больше прибыли компания получает от конкретной инвестированной суммы, и это отражает ее финансовое состояние.

Расчет доходности капитала

Расчет доходности капитала
Рассчитать акционерный капитал (SE). Вычтите совокупные обязательства (TL) из совокупных активов (TA). (SE = TA-TL). Эту информацию можно найти на балансе годового или квартального отчета компании на ее веб-сайте.
  • Например, 75 000 долларов США (активы) - 50 000 долларов США (обязательства) = 25 000 долларов США. Вам понадобится это число для расчета среднего капитала акционеров.
Расчет доходности капитала
Рассчитать средний акционерный капитал (SEavg). Вычислите, а затем сложите данные об акционерном капитале за начало (SE1) и конец (SE2) года компании (см. Шаг 1) и разделите это число на 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Это позволяет инвестору измерить изменение доходности за один год. [1]
  • Например, рассчитайте собственный капитал на 31 декабря 2014 года, вычтя обязательства компании из ее активов. Затем сделайте то же самое для чисел активов и пассивов 31 декабря 2013 г. Разделите это число на 2. Например, 75 000 долл. США (активы) - 25 000 долл. США (обязательства) = 50 000 долл. США на 31 декабря 2014 г. На 31 декабря 2013 г. 125 000 долл. США (активы) - 50 000 долл. США (обязательства) = 75 000 долл. США. 50 000 долл. США + 75 000 долл. США = 125 000 долл. США / 2 = средний капитал акционеров в размере 62 500 долл. США. Этот номер понадобится вам для расчета ROE.
  • Вы можете выбрать любую дату начала года, а затем сравнить цифры за год, предшествующий этой дате.
Расчет доходности капитала
Найти чистую прибыль (NP). Это указано в годовом отчете компании, который можно найти в отчете о прибылях и убытках на веб-сайте компании. Это разница между доходами и расходами. Вы можете использовать отрицательное число, если не было прибыли.
Расчет доходности капитала
Рассчитать рентабельность собственного капитала (ROE). Разделите чистую прибыль на среднюю долю акционеров. РОЭ = NP / SEavg.
  • Например, разделите чистую прибыль в размере 100 000 долларов США на средний капитал акционеров в размере 62 500 долларов США = 1,6 или 160% ROE. Это означает, что компания заработала 160% прибыли на каждый доллар, вложенный акционерами.
  • Компания с ROE не менее 15% является исключительной.
  • Избегайте компаний с ROE 5% или менее.

Использование информации о доходах

Использование информации о доходах
Сравните ROE за последние 5-10 лет. Это даст вам лучшее представление об историческом росте компании. Однако это не гарантирует, что компания продолжит расти такими темпами. [2]
  • Вы можете увидеть взлеты и падения в течение периода времени из-за того, что компания берет на себя больше долгов из заимствований. Фирмы не могут увеличить свою ROE без привлечения заемных средств или продажи большего количества акций. Погашение долга уменьшает чистую прибыль. Продажа акций снижает прибыль на акцию. [3] X Источник исследования
  • Свойства с высокими темпами роста, как правило, имеют более высокую рентабельность собственного капитала, поскольку они могут генерировать дополнительный доход без необходимости внешнего финансирования.
  • Сравните число ROE с компаниями аналогичного размера в той же отрасли. ROE может выглядеть низким, но может подходить для определенного типа отрасли с низкой прибылью.
Использование информации о доходах
Рассмотрите возможность инвестирования в компании с низким ROE (ниже 15%). Они могли понести единовременные платежи из-за увольнений, например, что привело к отрицательному количеству чистого дохода и, следовательно, низкому ROE. Поэтому рассмотрение только чистой прибыли и ROE как показателя прибыльности может ввести в заблуждение. Для компаний с низким ROE оцените другие показатели прибыльности, такие как свободный денежный поток (найденный в годовом отчете компании), прежде чем принять решение об инвестировании в компанию. [4]
  • Например, чистая прибыль компании ABC, возможно, снизилась в конкретный год из-за увеличения расходов на увольнения, покупку нового оборудования или перемещение штаб-квартиры. Это не означает, что в будущем это не будет выгодно, так как это, как правило, разовые платежи.
Использование информации о доходах
Сравните ROE с рентабельностью активов (ROA). Рентабельность активов - это прибыль, которую компания зарабатывает за каждый доллар активов, которые она имеет. Активы включают денежные средства в банке, дебиторскую задолженность, землю и имущество, оборудование, инвентарь и мебель. ROA рассчитывается путем деления годового чистого дохода (в отчете о прибылях и убытках) на общую сумму активов (указывается в балансе). Чем меньше ROA, тем менее выгодна компания. Компания может иметь большую разницу между своей ROE и ROA, и разница связана с долгом. [5]
  • Активы = обязательства + собственный капитал. Следовательно, для компании, не имеющей долгов, ее активы и собственный капитал будут равны. Кроме того, ROE и ROA будут равны.
  • Но если компания берет новый долг, активы увеличиваются (из-за притока денежных средств), а капитал сокращается (потому что капитал = активы - обязательства).
  • Когда капитал уменьшается, ROE увеличивается.
  • Когда активы увеличиваются, ROA уменьшается.

Оценка здоровья компании

Оценка здоровья компании
Изучите сумму задолженности. Если компания делает большие заимствования, ее ROE может быть искусственно высоким. Это связано с тем, что долг уменьшает капитал (собственный капитал = активы - обязательства), повышая рентабельность собственного капитала. Однако активы увеличиваются из-за притока денежных средств от кредита. Таким образом, ROA будет ниже, потому что вы делите чистый доход на общую сумму активов. [6]
Оценка здоровья компании
Рассчитайте соотношение цены к прибыли (коэффициент P / E). Это текущая цена акций компании по сравнению с доходом на акцию. Разделите рыночную стоимость на одну акцию (текущая цена акции) на прибыль на акцию, как указано на веб-сайте компании. [7]
  • Например, текущая цена акции 25 долларов США / 5 долларов США (прибыль на акцию) = 5 P / E Ratio.
  • Высокий коэффициент P / E указывает на то, что инвесторы ожидают более высокого роста прибыли в будущем. Низкий P / E предполагает, что компания в настоящее время может быть недооценена или что у нее очень хорошие результаты по сравнению с ее прошлыми тенденциями. [8] X Источник исследования Среднее отношение рынка P / E с конца 19-го века было около 16,6. [9] X Источник исследования
Оценка здоровья компании
Сравните прибыль на акцию. Компания должна демонстрировать постоянный рост выручки в результате продаж в течение 5-10 лет. Доход - это сумма дохода, которую компания сохраняет после оплаты всех своих расходов. [10]
Как я могу прокомментировать возврат 27%?
Вы можете сравнить его с другими известными доходами. В США хорошо известным фондовым индексом для сравнения является S & P 500. В целом, 27% годовой доход будет считаться достаточно устойчивым.
Могу ли я рассчитать ROE для компании, которой нет в списке?
Да, ты можешь.
Как рассчитать долг на капитал?
punctul.com © 2020